Vega

Január 5.-én postoltam egy nagy opciós tradet, ahol valaki vett 2014 decemberi lejáratú 2250-es call opciót Sp500-ra. Már akkor is leírtam, hogy ez szeirntem inkább kiírás, covered call stratégia, de most ettől tekintsünk el, és nézzük mi történt a számok nyelvén.

Ugye 1059 nap van még hátra a lejáratig, azaz nagyon sok, következésképpen az opció vegaja baromi magas.

Január 5.-én a záró 1281 volt, a mai jelenlegi ár 1317, azaz az sp500 felment 2.8%-ot, nagyjából.

Viszont amikor az opciót vette, annak volt 14.66%-os implied volája, ami mára leesett az alacsony vola környezet miatt 13.64-re, azaz nem sokat esett, de azért 1% pontnyi elmozdulás benne volt. Az időérték most majdnem teljesen lényegtelen, hiszen annyira távol van, és annyira otm, hogy egy nap eltelte szinte nem is ront a pozin, sőt 1 hét is "csak" 2% körüli értéket vesz vissza.

Viszont az az 1% pontnyi implied vola esés az annyit jelentett, hogy az opció értéke leesett 1.5-re, azaz a negyedét elveszítette. Persze ez igaz felfelé is, ha most például 9-10 nap alatt ennek az opciónak a volája felmenne 15%-ra, akkor a pozi érne 2.8 usd-t teoretikusan.

Kemény...